Efectos de red en mercados interbancarios de Call y Repo de Argentina

Resumen

Se estudia el efecto de la centralidad de red en los spreads de las tasas de interés en los mercados interbancarios argentinos, tanto en el no garantizado (Call) como en el garantizado (Repo) donde opera el BCRA. Los mercados difieren en términos de garantías y microestructura. Las medidas de centralidad local y global se utilizan como variables explicativas en una regresión en datos de panel con efectos fijos de a pares. Las medidas de centralidad local son significativas sólo en el mercado de Repo, las globales en ambos mercados, aunque con efectos diferentes. El impacto de las medidas de centralidad en la liquidez revela su importancia para el seguimiento del riesgo sistémico.

Fecha de Presentación: 10-02-2020

Fecha de Aprobación: 24-06-2020

Clasificación JEL: C2 ; C12