Simulación de la estructura temporal de tasas de interés: Una aplicación al cálculo de riesgo de tasas de interés

Documentos de trabajo| 2015 | N 70

Resumen

Con el propósito de brindar una herramienta que permita una mejor gestión de riesgos y una adecuada regulación, en este trabajo se aplica una metodología para la medición de riesgo de tasa de interés. Luego de la estimación y simulación de la estructura temporal de tasas de interés se realiza el cálculo del value at risk y del expected shortfall sobre los resultados de una cartera. Una aplicación de la teoría de las probabilidades y, en particular, de las distribuciones alfa-estables ha permitido representar el comportamiento típicamente asimétrico, leptocúrtico y con colas pesadas de los rendimientos financieros y la ocurrencia de escenarios extremos.

Clasificación JEL: C15, C16, E43, E59, G11, G12