Factores macroeconómicos de la inflación en Argentina 2013-2019
Palabras clave:
Análisis Factorial, Dinero, Inflación, Modelos Factoriales, PronósticosResumen
El objetivo de este trabajo es investigar el uso del análisis factorial para identificar el rol que tienen las principales variables macroeconómicas sobre la inflación en la Argentina. Los predictores macroeconómicos que usualmente impactan sobre la inflación se resumen utilizando un número menor de factores construidos por los componentes principales. Esta construcción nos permite identificar y cuantificar el efecto de los factores no observables asociados al crecimiento del dinero, las expectativas, el tipo de cambio, el déficit fiscal y la tasa de interés, entre otros. Luego usamos estos factores para construir modelos econométricos para pronosticar la inflación. Específicamente, utilizamos modelos univariados y multivariados, como los modelos autorregresivos clásicos, factoriales y FAVAR. Los resultados del pronóstico sugieren que los modelos que incorporan la información económica mediante factores superan a los modelos clásicos. Además, utilizando test de causalidad en el sentido de Granger y funciones de impulso respuesta, se estudia la dinámica de corto plazo de la inflación ante shocks sobre los factores principales.
Fecha de Presentación: 15-05-2020
Fecha de Aprobación: 15-09-2020
Clasificación JEL: C38 ; E31 ; E37
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